Om en av världens mest framgångsrika investerare tror på detta, låt oss då titta på några av skälen till varför det är dåligt för den långsiktiga finansiella planeringen att ha stora mängder kontanter.

Inflation

Vi behöver alla ha tillgång till kontanter för dagliga utgifter och i nödsituationer, så det är viktigt att du har tillräckligt med kontanter i depå för att kunna ta hand om pannan går sönder! Men att hålla stora mängder kontanter under långa perioder är skadligt när räntorna ligger långt under inflationstakten.

För att illustrera detta i reella termer, om dina årliga utgifter var 10 000 pund 2011 skulle du behöva 12 968 pund 2021 för att göra samma inköp eftersom inflationen i genomsnitt var 2,6 % per år. Under samma period var den genomsnittliga räntan på sparkonton dock 1,6 % per år, så samma 10 000 pund på ett bankkonto skulle bara ha vuxit till 10 160 pund.

Låg ränta

De räntor som bankerna erbjuder sina kunder slår sällan inflationen, så att använda detta som en långsiktig sparstrategi är inte idealiskt.

Enligt de senaste tillgängliga uppgifterna från Bank of England och Portugal var den genomsnittliga inlåningsräntan i Storbritannien som erbjöds i december 2021 0,3 % och den genomsnittliga räntan i Portugal var 0,06 % i december 2020.

Med en inflation som för närvarande ligger på 5,4 % och 3,3 % för Storbritannien respektive Portugal kan vi konstatera att inflationen snabbt kommer att urholka värdet på dina besparingar.

Beskattning

En av de vanligaste faktorerna som förbises när man gör en investering är skattekonsekvenserna. I Storbritannien finns det utmärkta skattefria sparformer som ISAs, men här i Portugal är utbudet mycket mer begränsat, men det betyder inte att det inte finns skatteeffektiva sparformer.

För dem som har NHR är det inte ett så stort bekymmer eftersom utlandsintjänade räntor är skattefria. För personer med normal hemvist är dock all ränta som betalas ut beskattningsbar med 28 %. Observera att ränta från bankkonton som innehas i svartlistade jurisdiktioner som Guernsey, Jersey och Isle of Man alltid beskattas med 35 %.

Investeringar brukar överträffa kontanter på lång sikt

De flesta människor känner sig mer bekväma med att hålla kontanter, kanske för att de inte förstår sig på aktiemarknaden eller för att de är ovilliga att söka finansiell rådgivning.

Det är sant att investeringar på aktiemarknaden innebär en viss risk och att du kommer att uppleva volatilitet som kan vara oroväckande, men på lång sikt har marknaderna överträffat kontanter.

I Barclays Equity Gilt Study 2019 analyserades kontanter, aktier och guldmynt från 1899 till 2019, och det visade sig att 100 pund som investerades i kontanter 1899 skulle vara värda 20 000 pund 2019, vilket är en stark kontrast till de 2,7 miljoner pund som de skulle vara värda om de investerades i aktier under samma period.

Vi kanske inte alla lever för att se avkastningen över 120 år, men trots den globala hälsokrisen i dag avslutade många globala aktiemarknader året högre än de började. Morningstars Global Markets-index hade till exempel stigit med nästan 15 % i mitten av december 2021, medan bankerna erbjöd en avkastning på under 1 %.

Utdelningar

Aktier och andelar ger utdelning utöver förväntningarna på att deras pris ska öka. Kontanter betalar endast ränta, och med inflationen är det nästan säkert att vårt kontantvärde kommer att urholkas i reala termer med tiden.

Slutligen, vilka är alternativen? Enkelt uttryckt, att investera. Vad du bör investera i och var beror på flera faktorer, t.ex. dina mål och den risk du kan och är beredd att ta. Om du vill diskutera dina alternativ är du välkommen att kontakta oss.

För ytterligare information besök www.spectrum-ifa.com. Mark Quinn är Chartered Financial Planner med Chartered Insurance Institute och skatterådgivare med behörighet från Association of Tax Technicians. Kontakta Mark på följande adress: mark.quinn@spectrum-ifa.com