Landet delar topp 10 med Danmark, Nederländerna och Tyskland - högst upp i tabellen - men ligger före länder som Storbritannien, USA, Norge, Japan och Schweiz.
Rankingen kommer från NordLayers Global Remote Work Index(GRWI), en ranking som klassificerar 108 länder enligt cybersäkerhetskriterier, ekonomiska förhållanden, digital och fysisk infrastruktur och sociala förhållanden och som rapporteras av idealista.
Danmark anses vara det bästa landet för distansarbete, följt av Nederländerna, Tyskland och Spanien. På femte plats, före Portugal, kommer Sverige. Rankinglistan över de 10 bästa länderna för distansarbete kompletteras av Estland, på sjunde plats, Litauen (8:e), Irland (9:e) och Slovakien (10:e).
Portugal framstår som "en stigande stjärna i distansarbetets universum". Landets vackra landskap och rika historia är inte längre dess enda attraktioner, enligt rankningen, som presenterar det som en "blandning av utmärkta styrkor och möjligheter till tillväxt".
"Portugal är känt för sitt behagliga klimat och sin livliga kultur, och har nu en imponerande cybersäkerhetsrankning, på 18:e plats. Denna prestation beror till stor del på dess respektabla lyhördhet, som sticker ut på 4: e plats. Dessutom rankas cybersäkerhetslagstiftningen på 8:e plats, vilket understryker landets engagemang för att skapa en säker digital arbetsyta, även om vissa områden fortfarande behöver förbättras", framhåller NordLayer.
När det gäller ekonomisk säkerhet rankas Portugal på 8:e plats, men cybersäkerhetsföretaget varnar för att framtida distansarbetare kan behöva en hållbar budget med tanke på de "något höga levnadskostnaderna" - i detta avseende rankas landet på 56:e plats.