Intresset för Portugal har ökat kraftigt under det senaste decenniet. I kombination med en framåtblickande och ständigt utvecklande lagstiftning har landet blivit en önskad plats för globala familjer och för personer med högt kapital. Under de senaste åren har det skett ett inflöde av nystartade företag och företag som bygger på etiska principer, vilket har varit en spännande och dynamisk tid för Portugal.

STAG är en riskkapitalfondförvaltare med säte i Lissabon som förvaltar en rad olika fonder som erbjuder en stark tillväxtpotential för investerare. Dessa fonder fokuserar på att investera privat kapital, från länder runt om i världen, i portugisiska företag.

Charlotte Clabon från Dixcart: Vad exakt är en riskkapitalfond?
Sean Dowden från STAG: Riskkapitalfonder söker privat kapital från investerare för att tillhandahålla medel till nystartade företag och små och medelstora företag. Alla dessa företag väljs ut eftersom de erbjuder fantastiska tillväxtmöjligheter. Riskkapitalfonderna tar en mer aktiv och övervakande roll i den dagliga förvaltningen av de företag där investeringarna har gjorts, och de tillhandahåller konsult- och affärsvägledningstjänster för att se till att de företag som får investeringarna uppnår sin fulla potential.

De företag som får riskkapitalinvesteringar har kapacitet att ge mycket attraktiv avkastning för investerare, alla med olika riskvilja, men med en långsiktig investeringshorisont, så det finns olika alternativ beroende på vilken typ av investerare det är.

Varför finns det en efterfrågan på fondinvesteringar?
Ett av de mest populära skälen till att investera i en fond är att det är en av de möjliga vägarna till portugisiskt medborgarskap genom en kapitalöverföring på minst 500 000 euro till investeringsfonder som har godkänts för gyllene visum. Denna väg kommer troligen att visa sig vara mer populär än fastighetsköp under de närmaste åren och det skapar möjligheter inom fondområdet eftersom det finns en ökad efterfrågan på dessa instrument, vilket gör det lättare och billigare att anskaffa kapital än att få extern finansiering.

Eftersom en investering i en riskkapitalfond inte utlöser några skatter liknande dem som kunden måste ta hänsyn till vid till exempel ett fastighetsköp. Sådana skatter vid fastighetsköp är bland annat överlåtelseskatt (i genomsnitt 6 %), stämpelskatt (0,8 %), årlig kommunalskatt (mellan 0,3 % och 0,5 % årligen) osv. Dessutom är det en skattemässigt effektiv investering, varvid flera förmåner beviljas (till exempel befrielse från källskatt vid utbetalning av den inkomst som fonden genererar till andelsägarna, så länge de inte är skattemässigt bosatta i Portugal).

Varje fond har en särskildtredjepartsfondförvaltare som, förutom att kontrollera fonden och rapportera till de portugisiska myndigheterna, möjliggör en professionell förvaltning av fondens investeringar.

Sist men inte minst krävs ett mycket litet "fotavtryck" i Portugal, vilket gör det möjligt att snabbt ta sig ur investeringen om det behövs. Varje fond har en särskildtredjepartsfondförvaltare som, förutom att kontrollera fonden och rapportera till de portugisiska myndigheterna, sköter utbetalningarna till fondandelarna och hjälper till om det skulle finnas behov av att sälja de ägda andelarna. Processen är sömlös - vilket också gör den mycket attraktiv eftersom det inte finns någon klausul.

STAG grundades 2020, vid en tidpunkt då den globala pandemin Covid-19 var på sin höjdpunkt. Även under denna utmanande tid har STAG hjälpt ett stort antal kunder att investera i lämpliga fonder för dem. Hur många fonder har ni för närvarande?
Under 2020 var det en betydande tillväxt i Portugal inom de flesta sektorer, men särskilt inom fastighetsbranschen, oavsett om det gäller bostäder eller kommersiella fastigheter. En otvivelaktig ökning av intresset för sådana investeringar som görs genom fonder var uppenbar.

Föga förvånande blev 2021 ett rekordår för investeringar för STAG Private Equity Funds och för den portugisiska Private Equity-marknaden i allmänhet. STAG-fonderna lockade investerare från mer än 30 nationaliteter runt om i världen, där Nordamerika, Storbritannien och Turkiet stod för majoriteten av de mer än 100 miljoner euro som samlades in.

Även under en tid av begränsningar och osäkerhet är det verkligen dags att göra smarta, långsiktiga investeringar och planera framåt. Vi ser denna proaktiva inställning hos många av våra kunder, och vi är glada att kunna meddela att vi för närvarande har sju fonder under förvaltning, som kan ses på vår webbplats. Vi hjälper våra kunder att se till att de hittar rätt investeringsfond för dem, och vi arbetar tillsammans med dem för att se till att deras mål uppfylls. Vi är också glada att kunna säga att vi upprättar nya fondstrukturer, så att vi kan erbjuda olika investeringslösningar till våra kunder.

Hur belönas investeringen i en riskkapitalfond?
Till skillnad från många traditionella finansieringsformer antar riskkapital de utmaningar och risker som finns på marknaden. Avkastningen på Venture Capital-investeringar motsvarar inte räntan på det investerade kapitalet utan baseras på det finansierade företagets framgång. Därför är Venture Capital-investerarnas vinster helt beroende av målföretagens framgång eller misslyckande (de företag som valts ut att investera i).

Tidigare nämnde du att en investering på minst 500 000 euro i en kapitalöverföring till investeringsfonder är en av de godkända vägarna för ett portugisiskt gyllene visum. Kan du berätta mer om detta?
Ja, naturligtvis. Det finns flera investeringsvägar för att ansöka om ett gyllene visum. Tidigare har en av de mest populära vägarna för sökande varit förvärv av fastigheter med ett värde på minst 500 000 euro (i de flesta fall). Det finns dock ett alternativt alternativ för sökande som har visat sig vara mycket mer populärt under de senaste två åren: att investera minst 500 000 euro i en riskkapitalfond, med målet att tillhandahålla kapital till företag, som en väg till permanent uppehållstillstånd och till portugisiskt medborgarskap i slutet av det femte året som man är klassificerad som bosatt i Portugal. Kapitalet måste investeras i en fond med en löptid på fem år (eller mer) och minst 60 % av investeringen måste göras i företag med huvudkontor i Portugal. Det är viktigt att påpeka att alla fonder som förvaltas av STAG är berättigade till Golden Visa eftersom de alla uppfyller dessa kriterier.

Hur ser du på hur framtiden för portugisiska fonder förändras?
Från och med den 1 januari 2022 infördes ändringar i Golden Visa-reglerna som kan göra fonder till ett ännu mer attraktivt alternativ. Prime areas of Portugal som förblir de mer efterfrågade och likvida fastighetssegmenten. Fonder kommer dock fortfarande att kunna investera i dessa områden och därför antar vi att intresset för dem kommer att öka när traditionella fastighetsinvesterare letar efter alternativ.

Detta kommer dock inte att vara det enda som påverkar individer att investera i fonder dock. Covid-19 har påverkat världen, men optimismen börjar verkligen öka eftersom vaccinprogrammen har visat sig vara framgångsrika och det finns mer säkerhet i år. För Storbritannien och Europa har Brexit ägt rum. Alla dessa faktorer har lett till nya trender på marknaden. Även om vi förutspår att fastighetsfokuserade fonder kommer att fortsätta att gå bra, är vi också intresserade av att investera i hållbara, etiska investeringar och miljöfrågor. Tekniken har förändrats och artificiell intelligens blomstrar. Alla de senaste influenserna som har kommit från Brexit, den globala pandemin, har påverkat fondsektorn internationellt, och det är en mycket spännande tid för investerare eftersom det finns så många unika möjligheter.

STAG, som en portugisisk fondförvaltare av riskkapital, är glad över att vara starkt involverad i denna spännande tid av kommersiell innovation och entreprenörskap i Portugal.

Vi har inrättat 7 fonder som har samlat in 140 miljoner euro under förvaltning (vår fondportfölj kan ses på följande sidorhär) och vi kommer att fortsätta att analysera nya projekt och fonder som ska lanseras i år.