Med den förståelsen kan man fatta bättre investeringsbeslut. fattas bättre investeringsbeslut. Nu och i framtiden. Nedan försöker jag komma till kärnan av vad som har varit på gång.

Ett väl fungerande finansiellt system bör göra det möjligt att att knappa besparingar kan styras till de mest lovande investeringarna. investeringsmöjligheter. Men på grund av sparandeöverskottet och den tryckpress som centralbankerna har för mycket pengar flödat runt och investeringar har gjorts i möjligheter som kanske inte borde ha finansierats. Om ett företag fått miljarder i investeringar men realistiskt sett aldrig kommer att bli lönsamt, så har dessa pengar slösats bort och det är skadligt för den ekonomiska tillväxten i långsiktigt. Särskilt i en miljö med kraftigt stigande räntor är många av dessa företag inte överleva.


I anslutning till ovanstående och som en ytterligare konsekvens av att alltför mycket pengar flödar runt är investerarna villiga att acceptera lägre avkastning på en riskjusterad basis. Eftersom investeringsutbudet (de som investerar) och investeringsefterfrågan (de som behöver investeringar) är också också föremål för utbud och efterfrågan. Det lägre avkastningskravet visar sig genom prisökningen på tillgångar: aktier, skuldinstrument, priset på bostads- och affärsfastigheter osv. På jakt efter avkastning gör vissa investerare följande villiga att investera i högriskmöjligheter med dåliga fundamentala faktorer, vilket ökar risken i det finansiella systemet som helhet.


Naturligtvis har inflationen varit en av de viktigaste rubriker under de senaste månaderna och den främsta oron för många konsumenter. Alla pengarna som flödar runt ökad efterfrågan på ett begränsat utbud av tjänster och produkter, vilket på grund av problem med försörjningskedjan som förvärrats av kriget i Ukraina, Covid, personalbrist inom olika sektorer och underinvesteringar i nyckelbranscher som t.ex. olja har lett till betydande inflation.

Svaret

Centralbankerna i hela världen har börjat ta in pengar ur det finansiella systemet, vilket leder till högre räntor och en omsvängning. av det som jag beskrev ovan, om det lyckas. Jag tycker att det är bäst att jämföra det med en jordbävning som drabbar finansvärlden: byggnaderna med fast fundament (dvs. företag av god kvalitet) kommer att fortsätta att stå, medan de som har byggts i brådska och med förväntningar om att jordbävningar aldrig kommer att inträffa. (dvs. de företag som inte har några utsikter att bli lönsamma), kommer att rasa. Risken omvärderas och avkastningskraven ökar, vilket leder till att priserna sjunker, även för företag av god kvalitet.

En av centralbankernas uppgifter är att jämna ut den ekonomiska cykeln, vilket man kan hävda att de kollektivt har misslyckats med. eftersom de agerade för sent och under en lång period förra året förklarade att de trodde att att betydande inflation skulle vara övergående. Konsekvensen av detta är att nu måste de bromsa hårt, vilket den amerikanska centralbanken Federal Reserve i USA har gjort. USA gör, vilket eventuellt kommer att leda till en global recession. De europeiska Europeiska centralbanken har ytterligare ett problem, nämligen att en höjning av räntorna kan få en eller flera av sina medlemsstater och att det därför finns en gräns för hur hårt den kan höja räntan. bromsarna kan dras åt, vilket innebär att inflationen kan bli ett mer ihållande problem. och euron kan eventuellt försvagas ytterligare i förhållande till USA. dollar.

Vad ska man göra nu?

Som finansiell rådgivare är varje kund unik och och förtjänar därför skräddarsydda råd. Jag kan dock ge ett par allmänna råd. riktlinjer som kan vara användbara när man fastställer en sund investeringsstrategi:

- Försök inte avgöra var botten av marknaden är, eftersom det är en dum idé. Statistiskt sett är timing av marknaden till perfektion är praktiskt taget omöjligt.

- Försök att lämna känslor utanför dina investeringar. beslut. Girighet är inte bra när det råder en tjurmarknad, och rädsla är inte heller en konstruktiva känslor under perioder med björnmarknader.

- Fokusera på de grundläggande faktorerna. För investeringar i aktier, fråga dig själv vilket företag jag tror kommer att vara lönsamt om tio år. från och med nu och vad är den nuvarande värderingen av det företaget? Många utmärkta företag har också tappat i värde under de senaste månaderna och kan därför vara mycket attraktivt värderade. pris för tillfället.

- Kom ihåg idag genom att skriva ner vad som har hänt och läs upp det för dig själv under nästa tjuruppgång. Övertyga inte dig själv att det kommer att vara annorlunda nästa gång, för det kommer det inte att vara.

- Bygg alltid upp din investeringsportfölj så att den kan stå emot en marknadsomvändning. Var mycket försiktig med att använda hävstångseffekter, diversifiera din portfölj och investera om möjligt endast överskottsbesparingar, så att du inte behöver sälja tillgångar till nedpressade priser.

Nyfiken på vad våra skräddarsydda råd för din situation skulle vara? Kontakta oss på kontoret i Lissabon för ett kostnadsfritt samtal. diskussion om vad vi kan göra för dig, särskilt i dessa tider.

Blacktower Financial Management (+351 214 648 220) eller e-post info@blacktowerfm.com