Comprender la diversificación:

La diversificación es un principio fundamental de la inversión que consiste en distribuir las inversiones entre varios activos para reducir el riesgo. Tradicionalmente, los inversores logran la diversificación invirtiendo en varios fondos, cada uno de los cuales representa diferentes clases de activos o sectores. La idea es que si un activo obtiene malos resultados, los demás puedan compensarlo, equilibrando así el rendimiento global de la cartera.

Sin embargo, este planteamiento tradicional puede llevar a veces a una diversificación excesiva, en la que el inversor posee tantos fondos diferentes que resulta difícil gestionar y seguir el rendimiento con eficacia. Además, tener demasiados fondos puede diluir las ganancias potenciales, ya que los más rentables se compensan con los menos rentables.

Los argumentos a favor de un único fondo:

Al contrario de lo que ocurre con los multifondos, un único fondo bien estructurado puede proporcionar una diversificación adecuada. Muchos fondos de inversión modernos están diseñados para ofrecer una amplia exposición a varias clases de activos dentro de un mismo paquete. Por ejemplo, un fondo de inversión equilibrado o un fondo con fecha objetivo suelen incluir una combinación de acciones, bonos y otros valores, ofreciendo una cartera diversificada en un único vehículo de inversión.

En el caso del Portugal Panorama, el fondo cubre 4 áreas clave: agricultura, turismo, energías renovables y capital riesgo internacional, todas ellas en coinversión con los principales gestores de fondos en esas áreas en los últimos 10 años.

Ventajas de la coinversión:

Eficiencia de costes: La coinversión suele reducir los costes individuales asociados a las comisiones de gestión y de transacción. Al invertir en un solo fondo, los inversores pueden evitar los costes acumulados que conlleva la gestión de varios fondos.

Gestión simplificada: Gestionar un fondo es intrínsecamente más sencillo que gestionar tres o más. Los inversores pueden centrarse en un único conjunto de parámetros de rentabilidad, lo que facilita el seguimiento y la toma de decisiones informadas.

Acceso a una gestión profesional: Un fondo único y completo suele estar gestionado por gestores profesionales expertos en mantener una cartera equilibrada. Esta experiencia garantiza que el fondo se mantenga diversificado y alineado con los objetivos de los inversores, ya que todas las inversiones son doblemente verificadas por dos gestores independientes y regulados con un historial significativo.

Mayor diversificación: Los fondos modernos suelen estar diseñados para incluir una amplia gama de clases de activos y regiones geográficas, proporcionando una diversificación que rivaliza con la de una cartera de varios fondos. Esto permite a los inversores lograr una amplia exposición al mercado sin necesidad de realizar múltiples inversiones. Este acceso cómodo y privilegiado a varios líderes del mercado e inversiones en una sola fuente es una clara ventaja y distingue a Portugal Panorama en el espacio de los fondos de inversión Golden Visa.

Consideraciones prácticas:

Al considerar un único fondo, es crucial evaluar su estructura y gestión.

Los inversores deben buscar fondos que:

- Tengan una estrategia de inversión clara y transparente.

- Ofrezcan una combinación de clases de activos y sectores.

- Estén gestionados por profesionales reputados y experimentados.

- Tengan un historial de rentabilidad y estabilidad.

Conclusión

Aunque el enfoque tradicional de diversificación a través de múltiples fondos tiene sus ventajas, no se puede pasar por alto la sencillez y eficacia de invertir en un único fondo bien diversificado.

Los inversores pueden alcanzar sus objetivos de diversificación, disfrutar de ventajas en cuanto a costes y tiempo, y simplificar la gestión de sus inversiones. En última instancia, el adagio "quién necesita tres fondos cuando basta con uno" subraya las ventajas potenciales de una estrategia de inversión racionalizada y centrada.