Priset delades ut på kvällen söndagen den 24 november vid en ceremoni på Madeira.
Algarve valdes som favoritregion från en lista med 23 nominerade som inkluderade flera globalt ikoniska stranddestinationer som Maldiverna, Cancún (Mexiko), Seychellerna, Filippinerna och Zanzibar, bland andra.
Priserna, som anses vara "Turismens Oscars", lyfter fram de bästa exemplen inom turism- och reseindustrin i olika kategorier genom att röstas fram av de främsta ledarna inom sektorn från hela världen.
"Denna utmärkelse är ett erkännande av Algarvekustens skönhet och unika karaktär, med 200 kilometer stränder som har förtrollat besökare från hela världen, med en kombination av så olika scener som vidsträckta gyllene sandstränder, gömda vikar och imponerande klippor", säger Algarves turistregion (RTA).
"Att få denna utmärkelse igen är en enorm stolthet för vår region och ett bevis på att Algarve fortsätter att befästa sin position på global nivå som en oundviklig referens inom strandturism", säger André Gomes, ordförande för RTA.
"Det är också samtidigt ett extra ansvar, som stärker vår beslutsamhet att fortsätta erbjuda unika upplevelser, anpassade till de högsta internationella kraven och som kan fängsla besökare och överträffa deras förväntningar. Alla som kontinuerligt arbetar för att förnya och garantera ett högkvalitativt turistiskt utbud på vår destination ska gratuleras, och denna utmärkelse är en återspegling av en kollektiv insats från hela regionen", tillägger han.
World Travel Awards hade redan utsett Algarve till "Bästa stranddestination i världen" 2020 och 2021, tillsammans med titeln "Bästa stranddestination i Europa" vid flera tillfällen.