Dies ist eine erschreckend hohe Rate im Vergleich zu den 15 % im übrigen Europa, und mehr als 1,3 Millionen Familien haben angesichts der steigenden Zinsen zu kämpfen. Es wird erwartet, dass die Zahl der Zwangsvollstreckungen im Jahr 2023 durch die Decke gehen wird, da die Reallöhne in diesem Jahr weniger stark steigen werden als die Inflation.

Nicht nur Häuser sind von den hohen Zinsen und der Inflation betroffen, sondern auch Privat- und Autokredite sowie steigende Energiepreise. Während in Portugal seit einigen Jahren eine gesunde Blase herrscht und die Immobilienpreise konstant hoch sind, haben die Portugiesen mit den steigenden Kosten zu kämpfen und sind nun nicht mehr in der Lage, sich eine Wohnung im eigenen Land zu leisten.

Immobilien waren eine großartige Investitionsmöglichkeit, aber es scheint, als würde die Blase bald platzen, und diejenigen, die in Portugal investieren wollen, müssen sich möglicherweise nach anderen Optionen umsehen.


Hauspreise in Portugal

Die Preise für Häuser in Portugal weichen seit 2015 vom EU-Durchschnitt ab. Während sich der Preisanstieg in den letzten Jahren verlangsamt hat und im Jahr 2020 um 5,9 % zurückging und sich im darauffolgenden Jahr wieder verlangsamte, stiegen die Preise in den Jahren 2021 und 2022 weiter an.

Ein normaler portugiesischer Bürger muss für eine Immobilie in Lissabon einen Preis zahlen, der rund 336 % höher ist als der, den man für dasselbe Haus im Inland erzielen würde. Die beiden größten Städte Portugals (Lissabon und Porto) sind rund 164 % teurer als der Landesdurchschnitt.

Im Vergleich zu anderen Ländern ist Portugal das einzige Land mit einer Abweichung von über 100 %. Der zweithöchste Prozentsatz in diesem Vergleich entfällt auf Deutschland mit einer durchschnittlichen Abweichung von 77 %. Die Einwohner Portugals haben mit einer Abweichung zu kämpfen, die mehr als doppelt so hoch ist wie in Deutschland.

Gleichzeitig kostet ein durchschnittliches Haus in Portugal etwa das 24-fache des jährlichen Pro-Kopf-BIP. Diese Daten basieren jedoch auf dem landesweiten Durchschnitt, der Durchschnitt in Lissabon - wo etwa 27 % der Bevölkerung leben - ist sogar noch höher, selbst wenn man die etwas höheren Gehälter in der Hauptstadt berücksichtigt.


Eingreifen der Regierung

Die Regierung hat Maßnahmen ergriffen, um die Wohnungsprobleme der Portugiesen zu lösen, darunter die Abschaffung des sehr beliebten Goldenen Visums. Diese Maßnahmen sind jedoch kurzfristige Lösungen für ein langfristiges Problem mit sozialen und politischen Folgen.

Viele portugiesische Familien haben Schritte unternommen, um das Problem zu lösen, wobei etwa 26 % derzeit zur Miete wohnen und viele sich um die Rückzahlung von Darlehen bemühen. Diese Menschen werden unweigerlich erleben, dass ihre Bemühungen dazu führen, dass die von ihnen gezahlten Steuern Familien zugute kommen, die derzeit nicht ganz so umsichtig sind. Diejenigen, die sich zu sehr verschulden, werden unweigerlich durch die Steuern derjenigen unterstützt, die vorsichtig sind und ihre Ausgaben und Schulden reduzieren. Das Ergebnis wird wahrscheinlich Spaltung und zivile Unruhen sein.

Sollte die Inflation wie vorhergesagt in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 weiter steigen, wird die EZB (Europäische Zentralbank) durch eine weitere kurz- und möglicherweise auch längerfristige finanzielle Destabilisierung gezwungen sein, ihren Leitzins zu erhöhen. Obwohl es praktisch unmöglich ist, diesen Satz vorherzusagen, können wir mit einem steilen Anstieg der Zinssätze rechnen, wenn die aktuelle Inflation und die Federal Funds Rate in den USA sowie die Tatsache, dass die EZB bei der Anpassung der Zinssätze weit hinter der Fed liegt, berücksichtigt werden. All dies wird sich unweigerlich auf den portugiesischen Immobilienmarkt auswirken.

Steigende Euribor-Sätze, die - zumindest kurzfristig - von Hypotheken mit variablem Zinssatz beeinflusst werden, lassen die portugiesische Immobilienblase platzen. Gleichzeitig wird der drohende Zusammenbruch wahrscheinlich dazu führen, dass ein großer Teil der portugiesischen Bevölkerung unter die Armutsgrenze fällt. Angesichts der Tatsache, dass in Portugal bereits 5,5 % der Bevölkerung unter dieser Grenze leben und weitere 2,3 Millionen von Armut bedroht sind, wäre dies eine Katastrophe.


Was bedeutet das für Investoren?

Seit Jahren ist der portugiesische Immobilienmarkt eine gute Investitionsmöglichkeit. Trotz der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und der Herausforderungen, die der Krieg in der Ukraine mit sich brachte, blieb der portugiesische Immobilienmarkt im Jahr 2022 stark. Diese Widerstandsfähigkeit hielt auch angesichts stark steigender Hypothekenzinsen an, und die Preise für Immobilien und Wohnungen in Portugal stiegen weiter.

Steigende Zinsen erhöhen jedoch unweigerlich das Risiko einer Preiskorrektur. Die Immobilienpreise werden in diesem Jahr in ganz Portugal um bis zu 3 % sinken, was Immobilien zu einer potenziell schlechten Investition macht. Angesichts dieser Wirtschaftskrise wird den Anlegern geraten, ein besseres Zuhause (Wortspiel beabsichtigt) für ihre Investitionen zu finden. In diesem Jahr erscheint es sinnvoller, in ein gut verwaltetes, weltweit diversifiziertes Portfolio zu investieren, wie z. B. den Nexus Global Fonds von Blacktower.


Wenn Sie eine individuelle Anlagestrategie besprechen möchten, die Ihrem bevorzugten Risikoprofil und Ihren persönlichen Umständen entspricht, können Sie ein unverbindliches und kostenloses Beratungsgespräch mit einem unserer erfahrenen Berater in Lissabon oder an der Algarve vereinbaren, indem Sie uns telefonisch unter +351 289 355 685 oder per E-Mail an info@blacktowerfm.com kontaktieren.