Viktiga insikter och en guide för investerare med 350 000+ euro

Under hundratals webbseminarier, seminarier, 1-2-1-möten och internationella roadshows är det ingen överraskning att samma frågor ofta ställs om Portugals Golden Visa-program och dess fondinvesteringsväg.

Som en uppföljning till vår tidigare artikel om fondvägen för Portugals Golden Visa-investeringar sammanställer vi här de vanligaste frågorna, besvarade av en rad advokater, fondförvaltare och Golden Visa-experter.

Vad är den lägsta inträdesnivån för Golden Visa-fondinvesteringar?

Den lägsta inträdesnivån för Golden Visa-fondinvesteringar i Portugal är 500 000 euro. Denna tröskel gör det möjligt för investerare att delta i programmet genom att investera i kvalificerade investeringsfonder, vilket kan inkludera riskkapitalfonder eller private equity-fonder med fokus på olika sektorer.

Vissa fondvägar gör det möjligt för investerare att få tidiga inkomstbetalningar på 50 000 till 200 000 euro så att deras initiala investeringsutlägg är lägre under det första året.

Vad är det viktigaste att kontrollera innan man investerar?

De inblandade företagens meritlista, inklusive fondsponsorn och fondförvaltaren, är avgörande. En bevisad historia av framgångsrik fondförvaltning och sunda investeringsbeslut av dessa enheter säkerställer en lägre risk för investerarna. Det ger förtroende för att fonden förvaltas av erfarna yrkesmän som kan navigera i marknadsfluktuationer och sträva efter att uppnå positiv avkastning.

Hur avslutar man en fondinvestering?

Hur man avslutar en fondinvestering beror på vilken typ av fond man har valt. Vissa fonder är stängda och tidsbegränsade, vilket innebär att de har en fast investeringsperiod, vanligtvis mellan fem och tio år. I dessa fall kan investerare endast lämna fonden i slutet av fondens löptid eller under specifika likviditetshändelser som beskrivs i fondens avtal. För Golden Visa-investerare måste de förbli investerade tills deras medborgarskap har uppnåtts.

Å andra sidan erbjuder öppna fonder mer flexibilitet, vilket gör det möjligt för investerare att lösa in sina andelar med vissa intervall. Det är oerhört viktigt att ta hänsyn till hur lätt det är att ta sig ur fonden när man utvärderar en fondinvestering.

Vem investerar i Golden Visa-fonder?

Det är en stor blandning av internationella investerare, med många amerikanska kunder, några brittiska och en mängd andra nationaliteter. Deras skäl för att investera är ofta likartade. Här är några exempel. En 49-åring från San Diego, USA, med en familj på fyra personer, ser till exempel denna möjlighet som en inkörsport för sina två barn att enkelt få tillgång till högre utbildning i Europa. Eftersom båda barnen närmar sig universitetsåldern och överväger Frankrike och Portugal för sina studier, erbjuder Golden Visa en praktisk lösning. Även om möjligheten att resa fritt i Europa är en sekundär fördel, bidrar det till den övergripande attraktionskraften för den här familjen.

En 55-årig kund från Istanbul i Turkiet, med en familj på tre personer, uppskattar också Golden Visa för att det underlättar frekventa affärs- och livsstilsresor över hela Europa. Hon anser att investeringsvägen med låg risk är förnuftig och uppskattar det minimala bosättningskravet i Portugal. En 48-åring från Manchester i Storbritannien, som växte upp i Frankrike och Portugal, vill å andra sidan ge sina barn samma tillgång till Europa som han själv en gång hade. Hans främsta motivation är att säkra europeiskt medborgarskap för hela sin familj, inklusive sin beroende far, med planer på att återvända till Portugal inom det närmaste decenniet.

Finns det en minsta investeringsperiod? Och om en investerare löser in, upphör då det gyllene visumet att gälla?

Minimiinvesteringsperioden för dessa fonder är vanligtvis 8-10 år, vilket motsvarar den minimiperiod som krävs för att behålla Golden Visa: 6 år. Om en investerare löser in sin investering före denna period kan Golden Visa-statusen äventyras, vilket kan leda till att den löper ut eller inte förnyas.

Är fonderna reglerade?

Berättigade fonder regleras av den portugisiska värdepappersmarknadskommissionen (CMVM) för att säkerställa efterlevnad och skydd för investerare. Varje fond kommer att ha en fondförvaltare vars ansvar är att se till att fonden uppfyller alla nödvändiga krav.

Påförs arvsskatt?

Portugal tar inte ut någon arvsskatt på 10 % på tillgångar i hela världen. Istället är arvsskatt tillämplig främst på portugisiska tillgångar, och vissa undantag finns för nära familjemedlemmar. Innehavare av Golden Visa och framtida medborgare bör rådgöra med skatterådgivare för att förstå de specifika konsekvenserna baserat på deras tillgångsportfölj och personliga omständigheter.

Hur kan fonder kopplade till hotell eller kontor vara berättigade? Jag trodde att fastighetsinvesteringar inte var tillåtna.

Att investera i fastigheter är inte tillåtet enligt de nya lagarna. På samma sätt är fonder som investerar direkt i fastigheter inte heller godtagbara. Den viktigaste distinktionen är vad fonderna faktiskt investerar i, eftersom inget företag i världen verkar utan någon form av fastighetsavtryck.

En investering i fastigheter syftar till att direkt tjäna pengar på avkastningen från själva fastigheten, till skillnad från att driva en fastighet genom ett företag som en restaurang, ett hotell eller ett servicekontor. Därför investerar en fond som investerar i ett företag som driver kontors- eller hotelltjänster tekniskt sett inte i fastigheter. Denna distinktion är avgörande eftersom dessa fonder inte ägnar sig åt att köpa, återförsälja eller utveckla fastigheter. Innan en fond eller investering marknadsförs genomförs alltid en grundlig due diligence och juridisk rapportering för att säkerställa efterlevnad.

Hur lång tid tar det att få EU-medborgarskap? Jag har hört att det finns förseningar i systemet.

Den typiska tidsramen för att få medborgarskap genom Golden Visa-programmet är cirka sex år, förutsatt att alla bosättningskrav är uppfyllda. Omkring oktober 2023 fattade den portugisiska regeringen ett beslut om att de 5 åren skulle börja från den dag då den ursprungliga Golden Visa-ansökan godkändes. Detta var en stor lättnad för investerare som hade accepterats till programmet men som upplevde vissa förseningar under hela processen.

Även om detta är våra vanligaste frågor får vi naturligtvis många fler. Om du har några frågor om Golden Visa-programmet, tveka inte att kontakta mig.

Niamh Erbek - Athena Advisers

+351 308 80 29 81

info@athenaadvisers.com