Yatırım yapanlar için, gerçek değerlerini korumak, değerlerini gerçek anlamda arttırmak şöyle dursun, ulaşmak çok zor bir hedef oldu.

Eski atasözü tarih olacak tekrarlar itselfâ bir kez daha çıplak gelmek? Aşağıda bazılarına genel bir bakış sunuyorum Enflasyon zamanlarında tarihsel olarak iyi performans gösteren varlıklar, nasıl Aslında şu ana kadar 2022'de ve onlara nasıl maruz kalacakları.

Gerçek tut?

Başlıca para birimleri ile gerçek anlamda devalüe, bir enflasyon çit olarak altın hızla bakar, altın şimdiye kadar bu yıl negatif yüzde 4.6 nominal getiri olmasına rağmen. Altın iki büyük dezavantajı vardır: sahip olmak size bir gelir sağlamaz temettüler veya faiz. Bunun sonucu, altının değerinin USD-cinsinden borç araçlarının getiri ile negatif korelasyonludur. The altın değeri de 1970'lerin ortalarından beri oldukça değişken olmuştur. Yine de, uzun vadede altın makul bir gerçek getiri sağladı. Merkez bankaları rezervlerinin bir kısmını altın olarak tutma eğilimindedir, metalin mücevher uygulamaları vardır ve bazı tıbbi ve imalat ürünleri ve tedariki sınırlıdır. Doğrudan maruz kalma fiziksel altın sahibi olmak veya yatırım yoluyla elde edilebilir halka açık madenciler ve ETF"ler.

Petrol gibi bir emtia yaptı 2022'den fazla. ABD Doları cinsinden Brent değeri yüzde 28,5 arttı şimdiye kadar bu yıl. Shell PLC gibi bir petrol büyük bir yüzde 43.6 geri döndü bu yıl, enerji sektörü genel olarak S & P500 içinde listelenmiştir yüzde 51.2 dönüyor. İleriye gidiyor, ancak, petrol talebi yumuşatıyor olabilir, gibi perakende fiyatları nispeten yüksek ve durgunluk yaklaşıyor. Ayrıca, verilen petrolün USD cinsinden işlem görmesi ve para biriminin son gücü, petrol USD dışı ekonomilerdeki kullanıcılar için daha pahalı hale geliyor. OPEC zaten fiyata bir alt sağlamak için üretimi azaltmayı düşünüyor. İçinde uzun vadede, tabii ki fosilden uzaklaşmak için küresel bir çaba var emtia için talep küresel zirve yakın olduğu anlamına gelebilir yakıtlar, analistler o anın 2030'lardan önce ulaşılıp ulaşılmayacağına katılmıyor olsalar da veya 2040'lar. Türev aletleri dikkate alınmadan, yağa maruz kalma kazanılabilir büyük petrol şirketlerinde hisse senetleri, petrol servisi ve arama yoluyla şirketler ve ETF'ler.

Daha birçok mal var Tabii ki düşünmek. Taşımacılığın elektrifikasyonu, lityum, nikel, bakır, grafit ve kobalt için artan talep. Birkaç tarım ürünleri fiyat oldukça önemli ölçüde y/o/y arttı. emtia kendi arz ve talep özelliklerine sahiptir. Bazı mallar, sevmek kobalt, öncelikle son derece istikrarsız ülkelerde mayınlı, diğerleri, gibi tarım ürünleri, gibi kontrol edilemeyen faktörlere bağlıdır hava durumu, fiyatlarına maruz kalma riskleri eklemek. Çoğu emtia yine USD cinsinden işlem görerek döviz kuru nedeniyle bir oynaklık katmanı ekleniyor dalgalanmalar ve yaklaşan durgunluk bazıları için talebi bastıracak, gibi bakır.

Hala gerçeğe bakıyorum varlıklar, letâs nihayet gayrimenkul düşünün, özellikle gayrimenkul Portekiz. Talep tarafında, düşük ipotek faiz oranları nedeniyle son on yılda, alıcılar mülkler için daha fazla ödeme başardık ve bu nedenle özellikle Portekiz'de ortalama işlem değerlerinin takdir edilmesiyle yansıtılır büyük şehirler, konut arzı tarihsel olarak düşük seviyelerde iken. Fiyat artış böylece gerçek düşündüren, 2022 yılının ilk yarısında devam etmiştir emlak bu yıl şimdiye kadar iyi bir enflasyon çit oldu. Yine de, we are şu anda ceteris paribus koşullarında değil, bir dizi anahtar faktör olarak Değişen. Mortgage faiz oranları artıyor, ancak, onlar Portekiz'de tarihsel olarak hala nispeten düşük ve nispeten düşük AB'deki diğer ülkelere. Ancak, ve bu endişe verici kısım, Portekiz sahip olarak kendisini diğer Avrupa ülkelerinden ayırıyor 93 percent of the değişken oranlarda ödenmemiş krediler, yani bunlar genellikle Euribor'a (3, 6 veya 12 ay) endeksli olarak, çoğu tarafından doğrudan bir artış hissedilecektir. ev sahipleri (Euribor YTD'yi artırıyor ve artması bekleniyor 2022 ve 2023'ün geri kalanı üzerinde). Potansiyel olarak, homeowners are hem yükselen ipotek maliyetlerinden hem de günlük yaşamdan çift vuruşla karşı karşıya yüksek enflasyona bağlı giderler. Yine de, bu güçler oynayacak pazarın farklı segmentlerinde farklı. ** Prime'da lüks segment** lokasyonlarda çok az arz artışı görüldü, güçlü talep varken yabancılar, özellikle ABD dolarına kıyasla Euro'nun zayıflığı göz önüne alındığında. Sonraki yaşamak veya kiralamak için bir mülk sahibi olmak, bir yatırımcı maruz kalabilir borsada işlem gören gayrimenkul-yatırım-tröstlere yatırım yaparak gayrimenkul (GYO'lar) veya Vonovia gibi bir emlak portföyünü yöneten borsa şirketleri.

Bölüm II"de, I will consider the para birimleri gibi diğer varlık sınıflarının enflasyon-riskten korunma potansiyeli ( Euro merkezli yatırımcı, sadece USD tutan yüzde 12.6 YTD iade ederdi!) , varlık sınıfları olarak genel anlamda kripto para birimleri ve öz sermaye ve tahviller. Eğer sen bekleyemez ve yatırım portföyünüzü gözden geçirmek ister, lütfen Lizbon ofisimizden bizimle iletişime geçin.

Feragatname ekle: Bu iletişim sadece bilgilendirme amaçlıdır ve amaçlanmamıştır teşkil ve yatırım danışmanlığı, yatırım olarak yorumlanmamalıdır öneriler veya yatırım araştırması. Bir form tavsiye almalısınız herhangi bir finansal planlama faaliyetine başlamadan önce profesyonel danışman.

Daha fazla bilgi için +351 289 355 685 numaralı telefondan Blacktower Financial ile iletişime geçin veya e-posta: info@blacktowerfm.com