Den nya byrån kommer, enligt ett uttalande, att spela en nyckelroll i EU:s svar på de nya hälso- och säkerhetsutmaningar som olagliga droger utgör.
Den nya byråns huvudsakliga uppgifter kommer att vara "insamling, övervakning, analys och spridning av data, förbättrad beredskap genom tidig varning och riskbedömning och rekommendationer för åtgärder baserade på bevis, samt utveckling av färdigheter för att förutse och bekämpa narkotikarelaterade utmaningar".
Den nya strukturen kommer också att ha en förstärkt roll, jämfört med observatoriet, i det internationella samarbetet, både med organisationer och med tredje land.
Observatoriet, som inrättades 1993 och har sitt säte i Lissabon, syftar till att förse EU och dess medlemsstater med saklig och jämförbar information om narkotika, narkotikamissbruk och dess konsekvenser, för att informera om deras politiska beslutsfattande och vägleda initiativ i kampen mot narkotika, befogenheter som nu överförs till byrån.